채권이란??

우리가 투자를 할 수 있는 주식, 펀드, 선물 및 옵션 등과 같은 투자 상품중 오늘은 채권에 대해서 알아보겠습니다. 채권의 의미와 종류, 특성이 무엇인지 알아보겠습니다.

채권이란??

1. 채권

채권은 자금을 조달하기 위해 정부, 지방자치단체, 금융기관, 또는 주식회사가 발행하는 차용증서로서 채권 발행자는 채권 보유자에게 정해진 날짜에 정해진 금액을 지급할 것을 약속하는 증서입니다.

2. 채권의 특성

확정이자부 증권

• 채권 발행 시 만기까지의 원리금 지급기준이 확정되어 있는 채권

기한부 증권

• 채권은 원리금 상환일이 정해져 있다.

이자지급 증권

• 채권 발행자는 자신의 경제적 사정과 상관없이 이자를 지급해야 한다.

장기 증권

• 채권은 발생에서 상환까지의 기간이 상대적으로 장기인 증권

상환 증권

• 채권은 미래의 시점에 발행자가 상환능력이 있는 한 반드시 상환해야 하는 증권

3. 채권 발행자 및 투자자

발행자	투자자
정부, 지방단체 은행, 기업	자산운용사, 보험사 은행, 개인투자자

 

채권은 발행자 입장에서는 미래에 갚아야 할 부채이므로 부채증권이라 부르기도 합니다. 채권 보유자 입장에서는 주식, 펀드, 선물 및 옵션 등과 같은 투자상품의 하나로 사전에 약정된 일정에 따라 이자를 지급받고, 만기 시 원금을 회수할 수 있습니다. 채권을 만기까지 보유하지 않고 유통시장에 만기 전 매도하는 경우 이자수익 외에도 매매이익을 얻을 수도 있습니다.

 

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4. 채권투자의 장점

채권투자 시 이자소득 은 과세되지만, 매매차익 부분에 대해서는 비과세 되어 비슷한 금융상품인 은행 예금, 채권형 펀드에 비해 절세 측면에서 유리합니다.

채권과 관련하여 발생한 수익
이자소득	매매차익
과세	비과세

5. 채권투자의 단점

국채를 제외한 채권은 원금도 보장 못 하고 예금자 보호법도 적용을 받지 못하므로 발행기관이 안전한 곳인지 재정상태, 신용등급을 확인하고 거래하는 것을 추천합니다.

6. 발행한 주체에 의한 분류

국채

• 정부가 원리금을 보장하기 때문에 안정성과 신용도가 가장 높은 채권

지방채

• 지방 공공기관이 지방 개정법의 규정에 의거 지방재정을 필요한 자금을 조달하기 위해 발행한 채권

특수채

• 한국전력공사, 토지개발공사 등 특별한 법률에 의해 설립된 기관이 발행한 채권

금융채

• 한국은행, 한국산업은행 등 금융기관이 장기대출자금을 조달하기 위해 발행한 채권

회사채

• 상법상 주식회사가 발행한 채권

7. 이자지급 방법에 의한 분류

이표채

• 사채권에 이자가 붙어 있어 이자지급일에 이 표를 떼어 이자를 받을 수 있는 채권

할인채

• 액면금액에서 상환기일까지의 이자를 단리로 미리 할인한 금액으로 발행하는 증권

복리채

• 이자가 이자지급기간 동안 복리로 재투자되어 만기상환 시에 원금 와 이자가 동시에 지급되는 채권

8. 정리

채권거래는 일반적으로 기관투자자 간의 대규모 거래가 대부분이며, 직접투자도 가능하나 개인투자자의 경우 증권사에서 발행한 채권형 펀드나 ETF를 통해서 거래를 하는 편입니다. 또한 자산배분을 하기 위해서 포트폴리오에 일정 부분 포함하기도 합니다. 오늘은 채권에 대해 알아보았는데요. 채권을 이해하는데 도움이 되었으면 좋겠습니다.